Forex Exposure Calculation

Risco de taxa de câmbio: Exposição econômica Na era atual da globalização crescente e maior volatilidade monetária, as mudanças nas taxas de câmbio têm uma influência substancial nas operações das empresas e na rentabilidade. A volatilidade da taxa de câmbio afeta não apenas as multinacionais e as grandes corporações, mas também as pequenas e médias empresas, mesmo as que operam apenas em seu país de origem. Embora a compreensão e o gerenciamento do risco de taxa de câmbio sejam um assunto de óbvia importância para os empresários, os investidores devem estar familiarizados com isso também devido ao enorme impacto que pode ter em seus investimentos. Exposição econômica ou operacional As empresas estão expostas a três tipos de risco causados ​​pela volatilidade monetária: exposição à transação Isso decorre do efeito que as flutuações da taxa de câmbio têm nas obrigações de uma empresa de fazer ou receber pagamentos em moeda estrangeira no futuro. Este tipo de exposição é de curto prazo para médio prazo. Exposição à conversão Esta exposição decorre do efeito das flutuações cambiais nas demonstrações financeiras consolidadas da empresa. Particularmente quando tem subsidiárias estrangeiras. Este tipo de exposição é de médio prazo para longo prazo. Exposição econômica (ou operacional) Isto é menos conhecido do que os dois anteriores, mas é um risco significativo no entanto. É causada pelo efeito de flutuações cambiais inesperadas nos fluxos de caixa futuros de uma empresa e valor de mercado. E é de natureza a longo prazo. O impacto pode ser substancial, uma vez que as mudanças na taxa de câmbio não antecipadas podem afetar muito a posição competitiva de uma empresa, mesmo que não opere ou venda no exterior. Por exemplo, um fabricante de móveis dos EUA que vende apenas local ainda tem que lidar com as importações da Ásia e da Europa, o que pode ser mais barato e, portanto, mais competitivo se o dólar se fortalecer de forma marcante. Note-se que a exposição econômica lida com mudanças inesperadas nas taxas de câmbio - o que, por definição, é impossível de prever - uma vez que a administração da compania baseia seus orçamentos e previsões sobre certos pressupostos cambiais, o que representa a mudança esperada nas taxas de câmbio. Além disso, embora a exposição à transação e à tradução possa ser estimada com precisão e, portanto, coberta, a exposição econômica é difícil de quantificar com precisão e, como resultado, é desafiadora a hedge. Um exemplo de exposição econômica. Este é um exemplo hipotético de exposição econômica. Considere um grande produto farmacêutico americano com subsidiárias e operações em diversos países ao redor do mundo. Os maiores mercados de exportação da empresa são a Europa e o Japão, que juntos representam 40 de suas receitas anuais. A administração tinha tido em conta um declínio médio de 3 para o dólar em relação ao euro e ao iene japonês para o ano atual e nos próximos dois anos. Sua visão de baixa sobre o dólar baseou-se em questões como o impasse do orçamento dos EUA recorrente, bem como as nações que crescem déficits nas contas fiscais e correntes. Que eles esperavam pesasse sobre o dólar indo para a frente. No entanto, uma economia nos Estados Unidos em rápida aceleração desencadeou a especulação de que o Federal Reserve pode estar pronto para apertar a política monetária muito mais cedo do que o esperado. O dólar vem se acumulando como resultado, e ao longo dos últimos meses, ganhou cerca de 5 contra o euro e o iene. A perspectiva para os próximos dois anos sugere novos ganhos no dólar, uma vez que a política monetária no Japão continua a ser muito estimulante e a economia européia acaba de sair da recessão. A empresa farmacêutica dos EUA enfrenta não apenas a exposição das transações (devido às suas grandes exportações) e a exposição à tradução (como tem subsidiárias em todo o mundo), mas também com exposição econômica. Lembre-se de que a administração esperava que o dólar recuasse cerca de 3 por ano contra o euro e o iene durante um período de três anos, mas o dólar já ganhou 5 versus essas moedas, uma variação de 8 pontos percentuais e crescente. Isso obviamente terá um efeito negativo nas vendas e fluxos de caixa da empresa. Os investidores experientes já cultivaram os desafios enfrentados pela empresa devido a essas flutuações cambiais e o estoque diminuiu 7 nos últimos meses. Cálculo da exposição econômica (Nota: Esta seção assume algum conhecimento das estatísticas básicas). O valor de um ativo estrangeiro ou fluxo de caixa no exterior flutua à medida que a taxa de câmbio muda. A partir da sua classe Estatística 101, você saberia que uma análise de regressão do valor do imobilizado (P) versus a taxa de câmbio spot (S) deveria produzir a seguinte equação de regressão: onde a é a constante de regressão, b é o coeficiente de regressão e e É um termo de erro aleatório com uma média de zero. O coeficiente de regressão b é uma medida da exposição econômica e mede a sensibilidade do valor do dólar dos ativos à taxa de câmbio. O coeficiente de regressão é definido como a proporção da covariância entre o valor do imobilizado e a taxa de câmbio, para a variação da taxa de pontos. Matematicamente, é definido como: b Cov (P, S) Var (S) Um exemplo numérico Um produto farmacêutico americano (chamado USMed) tem uma participação de 10 em uma empresa européia de rápido crescimento, vamos chamá-lo de EuroMax. A USMed está preocupada com um potencial declínio de longo prazo no euro e, como quer maximizar o valor em dólares da sua participação na EuroMax, gostaria de estimar sua exposição econômica. A USMed pensa que a possibilidade de um euro mais forte ou mais fraco é igual, ou seja, 50-50. No cenário do euro forte, a moeda apreciaria para 1,50 contra o dólar, o que teria um impacto negativo na EuroMax (já que exporta a maioria de seus produtos). Como resultado, a EuroMax teria um valor de mercado de 800 milhões de euros, avaliando a participação da USMeds 10 em 80 milhões de euros (ou 120 milhões). No cenário fraco-euro, a moeda desistiria para 1,25. A EuroMax teria um valor de mercado de 1,2 mil milhões de euros, valorizando a participação da USMeds 10 em 120 milhões de euros (ou 150 milhões). Se P representa o valor da participação da USMeds 10 na EuroMax em termos de dólar, e S representa a taxa do spot do euro, então a covariância entre P e S (ou seja, a maneira como eles se movem juntos) é: Portanto, b -1,875 (0,015625) - EUR A exposição econômica de US $ 120 milhões é, portanto, de US $ 120 milhões negativos, o que significa que o valor de sua participação na EuroMed diminui à medida que o euro se fortalece e aumenta quando o euro se enfraquece. Neste exemplo, usamos uma possibilidade 50-50 (de um euro mais forte ou mais fraco) por uma questão de simplicidade. No entanto, diferentes probabilidades também podem ser usadas, caso em que os cálculos seriam uma média ponderada dessas probabilidades. Determinação da exposição operacional A exposição operacional da empresa é determinada principalmente por dois fatores: os mercados onde a empresa obtém seus insumos e vende seus produtos competitivos ou monopolizados. A exposição operacional é maior se os custos de insumos das empresas ou os preços dos produtos são sensíveis às flutuações cambiais. Se os custos e os preços são sensíveis ou não são sensíveis às flutuações cambiais, esses efeitos compensam-se mutuamente e reduzem a exposição operacional. A empresa pode ajustar seus mercados, mix de produtos e fonte de insumos em resposta a flutuações cambiais. A flexibilidade neste caso indicaria menor exposição operacional, enquanto a inflexibilidade sugeriria uma maior exposição operacional. Gerenciando a exposição operacional Os riscos de exposição operacional ou econômica podem ser atenuados através de estratégias operacionais ou estratégias de mitigação do risco cambial. Diversificando instalações de produção e mercados de produtos: a diversificação mitigaria o risco inerente em ter instalações de produção ou vendas concentradas em um ou dois mercados. No entanto, a desvantagem aqui é que a empresa pode ter que renunciar a economias de escala. Flexibilidade de abastecimento: ter fontes alternativas para entradas-chave tem sentido estratégico, caso as mudanças da taxa de câmbio tornem os insumos muito caros de uma região. Financiamento diversificado: ter acesso aos mercados de capitais em várias grandes nações dá a uma empresa a flexibilidade para levantar capital no mercado com o custo mais barato dos fundos. Estratégias de mitigação do risco de moeda As estratégias mais comuns a este respeito estão listadas abaixo. Correspondência de fluxos de moeda: Este é um conceito simples que requer entradas e saídas de moeda estrangeira para serem correspondidos. Por exemplo, se uma empresa dos EUA tiver entradas significativas em euros e procura aumentar a dívida, deve considerar empréstimos em euros. Contratos de compartilhamento de risco de moeda: trata-se de um acordo contratual em que as duas partes envolvidas em um contrato de compra ou venda concordam em compartilhar o risco decorrente das flutuações da taxa de câmbio. Envolve uma cláusula de ajuste de preço, de modo que o preço base da transação seja ajustado se a taxa flutuar além de uma faixa neutra especificada. Empréstimos back-to-back: também conhecido como swap de crédito, neste acordo, duas empresas localizadas em diferentes países conseguem emprestar uma outra moeda por um período definido, após o qual os montantes emprestados são reembolsados. À medida que cada empresa faz um empréstimo em sua moeda local e recebe garantias equivalentes em moeda estrangeira, um empréstimo back-to-back aparece como um ativo e um passivo em seus balanços. Swaps de moeda. Esta é uma estratégia popular que é semelhante a um empréstimo back-to-back, mas não aparece no balanço patrimonial. Em um swap de moeda, duas empresas emprestam nos mercados e moedas em que cada um pode obter as melhores taxas e, em seguida, trocar o produto. Uma consciência do impacto potencial da exposição econômica pode ajudar os empresários a tomar medidas para mitigar esse risco. Embora a exposição econômica seja um risco que não seja evidente para os investidores, a identificação de empresas e ações que apresentam a maior exposição pode ajudá-los a fazer melhores opções de investimento em tempos de maior volatilidade cambial. A Ratio Sharpe é uma medida para calcular o retorno ajustado ao risco, e essa proporção tornou-se o padrão da indústria para tal. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. O que é exposição Forex No sentido literal, todos entende o que significa ser exposto. Exposto significa nua, descoberta, desprotegida, desprotegida. Então, quando falamos sobre a exposição forex, nos referimos à parcela do capital de negociação forex que o comerciante arrisca no mercado na abertura de posições comerciais. Este montante arriscado não pode ser recuperado quando alguma coisa der errado no comércio. A natureza desprotegida das posições comerciais no forex é o que dá a terminologia seu nome. Quando comparado ao mercado de opções binárias, vemos que em opções binárias, há uma oportunidade para recuperar até 15 do capital investido em caso de troca perdida. Esta proteção não está disponível no forex e, uma vez que o comércio vai mal, todo o valor investido é perdido. Às vezes, uma parcela do capital não negociado também é perdida se a margem exposta não for suficiente para cobrir a perda. Compreender a exposição Forex Por que é necessário que os comerciantes entendam o que é a exposição forex? O fator que faz a diferença entre um comerciante que pode enfrentar as tempestades no mercado cambial e sobreviver para negociar outro dia e ser expulso do mercado Por algumas negociações perdedoras, é a gestão do dinheiro. A gestão do dinheiro tem a ver com a proporção do capital de negociação que é arriscado em todos os negócios abertos. O limite de exposição de um trader8217s não deve ser definido acima de 5 se a conta comercial for para sobreviver aos caprichos do mercado cambial. Sempre haverá perdas sustentadas. Mesmo o grande Warren Buffett perdeu dinheiro durante a crise financeira global em outubro de 2008. Ele recuperou suas perdas e um bom sistema de gerenciamento de dinheiro foi um dos componentes de suas estratégias. Se um comerciante estiver exposto à melodia de 5 no mercado forex, ele ainda terá 95 de seu capital para brincar com o caso da perda do capital exposto. A exposição de Forex, enquanto é inevitável, pode ser gerenciada adequadamente, sem que o comerciante sofra após uma série de derrotas. Na verdade, os comerciantes podem usar a exposição de forex a menos de 1 a 3 e ainda alcançar os objetivos comerciais, especialmente se o objetivo é negociar a longo prazo. Alguns comerciantes acreditam erroneamente que a exposição forex é calculada usando apenas uma posição. Isso não está correto. O cálculo da exposição Forex deve influenciar TODOS os negócios abertos e tratá-los como um para fins de cálculo. Demonstração da exposição Forex Deixe-nos tomar um exemplo de um comerciante conhecido como Chris, que tem uma conta de 10.000 e está disposto a arriscar 500 em um comércio. Sua exposição é calculada da seguinte forma: Valor da exposição a ser arriscado em todos os negócios combinados X 100 10.000 500 X 100, ou seja, 821282128212 5 10.000 Se Chris decide estabelecer uma perda de parada a 50 pips, ou 500 riscos por troca, isso irá coincidir com o aceitável Exposição de risco de 5. Então, mesmo se o comércio acabar com um perdedor, Chris perderia apenas 5 de sua capital. Agora, tome o caso de outro comerciante conhecido como John, que quer uma exposição máxima ao mercado de 3, mas tem apenas 5.000. Ele decide negociar 1 Lote com uma parada de perda de 50 pips. Isso criaria uma exposição de mercado de 500 ou 10 da sua conta. Se John tivesse feito sua lição de casa, ele teria percebido que, para alcançar sua desejada exposição ao mercado, ele deveria ter usado 0,3 lotes para o comércio. Importância da exposição ao mercado Os exemplos apresentados acima são indicativos de quão importante é a exposição do mercado de um trader8217s ao bem-estar geral da conta de negociação. Se um comerciante estiver exposto demais (como John estava no nosso exemplo), não vai demorar muitas negociações para entregar um soco para a conta. Se a conta do trader8217 estiver corretamente exposta, uma série de perdas não afetará negativamente a conta. O uso da exposição forex como componente do gerenciamento de riscos envolverá, portanto, a aplicação correta dos pontos de parada, o tamanho correto da posição comercial e assegurando que as entradas estejam configuradas de forma a que os negócios não sejam esticados por retiradas excessivas antes que elas ganhem lucro . Também exige que as contas não estejam subfinanciadas. Às vezes, uma série de perdas podem tornar necessário diminuir os tamanhos de posição como parte das estratégias de recuperação de conta. Em tais situações, use corretores que permitem o uso de tamanhos de posição de micro-lotes para que a superexposição não seja um problema. Atenção As visualizações dos autores são inteiramente próprias. Como calcular o risco Exposição de um consultor especialista Por que esta tarefa é tão importante quando você é negociador de Forex usando um consultor especialista porque a negociação Forex é uma atividade que possui níveis significativos de risco . Consequentemente, você pode sofrer graves perdas financeiras se você não adotar uma atitude profissional de negociação desde o início. Em particular, você não pode apenas comprar um produto de software automático, como um robô Forex, instalá-lo e esperar que tudo funcione excepcionalmente bem sem exercer nenhum esforço em seu nome. Esse curso de ação seria muito perigoso, pois você arriscaria o saldo total da sua conta no desempenho de uma ferramenta que você não fez nenhuma tentativa de verificação. Especificamente, você precisa saber, como mínimo, como seu novo dispositivo lida com a exposição ao risco. Por exemplo, você precisa obter uma sólida compreensão sobre o quão bem seu robô irá lidar com a alavancagem e a margem de outra forma, você correrá o risco de sustentar sérias retiradas monetárias quando começar a negociar Forex em seu nome. O que são Leverage e Margin Aqui estão duas definições comuns. A alavancagem envolve o uso de dinheiro emprestado para aumentar o potencial retorno de um investimento. Margem é o fundo que você deve depositar como garantia, a fim de cobrir eventuais perdas de movimentos de preços adversos. Basicamente, ambos estão descrevendo a mesma característica do comércio de Forex, mas de uma perspectiva diferente. Leverage permite que você abra uma posição Forex de valor considerável usando apenas um pequeno depósito. Por exemplo, se você pode obter uma facilidade de alavancagem de um corretor Forex de 100: 1, você poderá ativar negócios no valor de 100.000 com patrimônio de apenas 1.000. Alavancagem é necessária na negociação Forex para que você possa abrir negócios que possam lhe proporcionar lucros valiosos. Nos exemplos acima, se o patrimônio que você precisava para suportar suas posições alavancadas era 1.000, então essa seria sua margem. Além disso, você deve entender que, como os depósitos de margem são um requisito para suportar sua facilidade de alavancagem, eles não representam custos diretos. Como usar Leverage and Margin Você pode obter uma compreensão sobre como alcançar esses objetivos, considerando um exemplo. Imagine que você abriu um comércio EURUSD com um tamanho de posição de 200.000. Se você utilizou uma facilidade de alavancagem de 100: 1, então você só exigirá uma margem de 2.000 para suportar este comércio. A tabela a seguir exibe os diferentes requisitos de vários tamanhos de posição, alavancagem e margens. Esta tabela deve ajudá-lo a apreciar as combinações de alavancagem e margens que você precisará usar para suportar vários tamanhos de posição. No entanto, você deve entender que suas margens são o patrimônio que é necessário para apoiar suas posições alavancadas. Como tal, eles não representam o valor total que você poderia perder se o preço avançar contra suas negociações. Na verdade, você poderia perder substancialmente mais se você não utilizasse uma proteção suficiente para o saldo da sua conta. Entendendo os riscos envolvidos Você deve sempre ter em mente que usar uma conta de margem com uma facilidade de alavancagem pode aumentar drasticamente o tamanho de suas perdas. Por exemplo, se você tivesse um total de um saldo de conta de 2.000 e seu consultor especialista abriria uma posição alavancada no valor de 100.000, então cada pip seria de valor de 10. Consequentemente, se o preço avançasse contra sua posição em 200 pips, você perderia sua totalidade capital próprio. Como tal, você deve sempre garantir que o seu robô Forex não utilize alavancagem imprudentemente, abrindo posições que podem expor seu patrimônio a níveis de risco não fundamentados. Você deve verificar se seu produto torna a proteção do saldo de sua conta prioridade número um. No entanto, um grande número de consultores especializados em Forex não conseguem controlar os perigos de usar uma conta de margem com alavanca, que é uma das principais razões pelas quais 95 deles falham. Você encontrará que muitos corretores Forex exibem o requisito de margem mínima (MMR) para cada par de moedas, dependendo da facilidade de alavancagem da conta. A tabela a seguir ilustra os valores de MMR para uma série de pares de moedas, indicando a margem necessária, em dólares, para abrir apenas um lote de cada par. Por exemplo, você precisará de 50 para ativar uma posição EURUSD de um lote padrão. Margens usadas e utilizáveis ​​Depois de ter comprado um consultor especializado em Forex e iniciado a negociação, você deve verificar se utiliza margens usadas e utilizáveis ​​para ajudar a controlar a alavancagem. Por exemplo, você normalmente encontrará que esses dois parâmetros são exibidos como mostrado no diagrama acima. Usd Mr é a abreviatura de Margem Usada e é o valor do saldo de sua conta que é necessário para suportar suas posições alavancadas abertas. Usbl Mr representa Margem utilizável e é o valor do seu patrimônio que está disponível para suportar suas posições atualmente abertas e quaisquer novos que você planeja ativar. Se o Sr. Usbl deve sempre cair para 0, seu corretor o emitirá com uma Margem de Chamada. Este é um evento muito indesejável, pois implica que o saldo da sua conta não pode mais suportar todas as suas posições de Forex ativas. Quando uma chamada de margem é emitida, todos os seus negócios abertos serão fechados instantaneamente e você poderá sofrer perdas substanciais. As chamadas de margem geralmente são geradas pelo mau uso da alavancagem. Eles não só podem produzir perdas sérias, mas também podem criar uma queda significativa na sua moral de negociação. Portanto, você deve sempre certificar-se de que seu consultor especialista observe os números de margem úteis e usados ​​da sua conta com muito cuidado para evitar que tais situações surjam. É por isso que o seu robô Forex deve usar alavancagem com cautela porque é uma espada de dois gumes que oferece as chances de lucros aumentados, mas apenas com as perspectivas de riscos ampliados. A próxima seção irá demonstrar como você pode determinar a exposição ao risco de um consultor especializado. Calculando a Exposição de Risco de um Forex Robot Envisage, o seu novo Consultor de Forex utiliza uma estratégia de gerenciamento de dinheiro que permite arriscar entre 2 (padrão) e 10 de seu capital disponível total por comércio. O EA calcula o tamanho de posição (PSP) e Stop-loss (SL) de cada uma das suas negociações, a fim de satisfazer esta importante especificação. O processo a seguir mostra como ele faz isso. PIP significa Percentage In Point e é a mudança de preço mínimo que pode ocorrer na negociação Forex. Como você só pode ter um comércio ativo a qualquer momento, sua margem gratuita igualará seu patrimônio total. Imagine que sua equidade total seja 10.000 e sua parada-perda é de 20 pips. Além disso, suponha que cada valor de pip (PV) seja igual a 10 (Conta Padrão) para cada lote padrão negociado. A exposição ao risco é calculada da seguinte forma: Fale conosco Mapa do site Programa de afiliados Aviso de risco de direitos autorais: a negociação de instrumentos financeiros traz um alto risco de risco para o seu capital com a possibilidade de perder mais do que seu investimento inicial. A negociação de instrumentos financeiros pode não ser adequada para todos os investidores, e destina-se apenas a pessoas com mais de 18 anos. Certifique-se de estar plenamente consciente dos riscos envolvidos e, se necessário, procurar conselhos financeiros independentes. Você também deve ler nossos materiais de aprendizagem e avisos de risco. 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