Opções De Negociação 911

Havia negociação muito alta em quotput optionsquot na American Airline e United Airlines, imediatamente antes do 911. Estes foram efectivamente jogos de azar que os preços de suas ações caíram, o que é claro, o que aconteceu uma vez que os ataques ocorreram. Isso mostra que os comerciantes devem ter conhecimento avançado do 911. Esta é uma história complexa, mas as reivindicações que don8217t sempre combinam a realidade. Embora haja altos volumes negociados nestes dias, por exemplo, eles não foram tão excepcionalmente altos como alguns sites gostam de reivindicar. Aqui, uma análise. Havia muito bons motivos para vender ações da American Airlines, também, já que eles anunciaram uma série de más notícias. Leia mais aqui. As ações da United Airlines também caíram no preço. Se os investidores antecipassem que estavam prestes a liberar resultados ruins, então suas opções de venda também valem a pena comprar (embora tenha em mente que a UAL colocou os volumes mais baixos do ano). Aqui, nossos pensamentos. Alguns indicam histórias como os milhões de milhões 8221 da UAL que colocam uma explicação sinistra, mas não concordamos. Por que. Houve muita conversa sobre possíveis negócios de informações privilegiadas em outros estoques, também. Não fomos pesquisados ​​em profundidade, mas vale ressaltar que algumas pessoas acreditam que as reivindicações foram exageradas. O que sobre a maioria das opções que estão sendo colocadas através de um banco ligado à CIA, não está convencido. O Relatório da Comissão 911 menciona esta questão em suas notas ao Capítulo 5: quot Um único investidor institucional com sede nos Estados Unidos sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95 por cento da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia de negociação que também incluiu a compra de 115.000 ações Da América em 10 de setembro. Da mesma forma, grande parte da negociação aparentemente suspeita na América em 10 de setembro foi atribuída a um boletim informativo específico de negociação de opções com base nos EUA, enviada por fax para seus assinantes no domingo 9 de setembro, o que recomendou essas tradesquot. Talvez o desafio mais forte para esta conclusão venha do Professor Allen M Poteshman da Universidade de Illinois em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso ainda mais, analisando dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar o significado comercial. O professor Poteshman aponta vários motivos para questionar o argumento do conhecimento prévio: apesar dos pontos de vista expressados ​​pelos meios de comunicação populares, pelos acadêmicos e por profissionais de mercado de opção, há razões para questionar a determinação da evidência que os terroristas negociaram no mercado de opções antes de setembro 11 ataques. Um evento que coloca dúvidas sobre a evidência é o acidente de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. De acordo com o site da OCC, três dias de negociação antes, em 7 de novembro, o índice de colocação de opções sobre ações AMR Era 7.74. Com base nas declarações feitas sobre os vínculos entre a atividade de mercado de opção e o terrorismo pouco depois de 11 de setembro, teria sido tentador inferir desse índice de colocação que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi excluído. Embora possa ser o caso de uma proporção anormalmente grande de RL de AMR ter sido observada por acaso no dia 7 de novembro, esse evento certamente levanta a questão de saber se os rácios de chamadas de até 4,7, de fato, são incomuns. Além do acidente de avião do 12 de novembro, um artigo publicado em Barron8217 em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as afirmações de que é provável que terroristas ou seus associados troquem as opções AMR e UAL antes dos ataques de 11 de setembro. Para iniciantes, o artigo observa que a negociação mais pesada das opções AMR não ocorreu nas posições mais baratas e mais curtas, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que conhecesse os próximos ataques. Além disso, um analista emitiu uma recomendação 8220sell8221 sobre AMR na semana anterior, o que pode ter levado os investidores a comprar AMR. Da mesma forma, o preço das ações da UAL recentemente declinou o suficiente para se referir a comerciantes técnicos que podem ter aumentado sua compra e as opções UAL são fortemente negociadas por instituições que cobrem suas posições de ações. Finalmente, os comerciantes que fazem mercados nas opções não elevaram o preço do pedido no momento em que as encomendas chegaram, como se houvesse se acreditassem que as ordens eram baseadas em informações adversas não públicas: os criadores de mercado não pareciam achar que a negociação estava fora Do comum no momento em que ocorreu. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf No entanto, ele desenvolve um modelo estatístico, o que ele sugere é consistente com presciência depois de tudo: VI. Negociadores de opções de conclusão, gerentes corporativos, analistas de segurança, funcionários de câmbio, reguladores, promotores, decisores políticos e 8212 vezes 8212 o público em geral tem interesse em saber se ocorreu negociação de opções incomum em torno de determinados eventos. Um dos principais exemplos de um tal evento são os ataques terroristas de 11 de setembro, e houve realmente uma grande especulação sobre se a atividade de mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados trocaram nos dias que antecederam o 11 de setembro no conhecimento prévio do Ataques iminentes. Esta especulação, no entanto, ocorreu na ausência de uma compreensão das características relevantes da negociação do mercado de opções. Este artigo começa por desenvolver informações sistemáticas sobre a distribuição da atividade de mercado de opções. Ele constrói distribuições de referência para estatísticas de volume de mercado de opções que medem de maneiras diferentes até que ponto o volume do fabricante não-negociante estabeleça posições de mercado de opção que serão lucrativas se o preço da ação subjacente aumentar ou diminuir em valor. As distribuições dessas estatísticas são calculadas incondicionalmente e quando condicionam o nível geral de atividade de opção no estoque subjacente, o volume de retorno e negociação sobre o estoque subjacente eo retorno sobre o mercado global. Essas distribuições são usadas para julgar se a negociação do mercado de opções no AMR, UAL, o índice da linha aérea Standard e Poor8217s e o índice de mercado SampP 500 nos dias anteriores ao 11 de setembro eram, de fato, incomuns. Os índices de volume de mercado da opção considerados não fornecem evidência de negociação de mercado de opção incomum nos dias que precederam o 11 de setembro. Os índices de volume, no entanto, são construídos a partir de volume de venda longo e curto e volume de chamadas longas e curtas, simplesmente comprar itens Foi o caminho mais direto para alguém ter trocado no mercado de opções pela presciência dos ataques. Também foi examinada uma medida do volume anormal de longo volume e observou-se em níveis anormalmente altos nos dias que antecederam os ataques. Conseqüentemente, o documento conclui que há evidências de atividade de mercado de opção incomum nos dias que antecederam o 11 de setembro que é consistente com os investidores negociando com conhecimento antecipado dos ataques. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Uma questão que nos incomoda sobre isso é a falta de análise da série de más notícias entregues pela American Airlines no dia 7 de setembro, o dia antes do 10 de setembro, quando ocorreu a negociação mais significativa. O professor Poteshman nos contou por e-mail: meu estudo inclui regressões quantile que respondem pelas condições do mercado em ações específicas. Portanto, há pelo menos uma correção de primeira ordem para a notícia negativa que estava sendo lançada em 7 de setembro na AMR. Mas você pode realmente tratar as notícias, então o professor Paul Zarembka apoia as reivindicações, dizendo: Poteshman descobre. Essas compras de opções no estoque da American Airline. Tinha apenas 1% de probabilidade de ocorrer de forma aleatória. Patriotsquestion911professors. html Mas nós não dizemos que eram aleatórios, e sim que eles podem ter sido uma resposta racional a más notícias significativas entregues no dia anterior. Poteshman está dizendo essencialmente (no que diz respeito à AMR) que as pessoas compraram demais para isso serem explicadas pelas 97 notícias, portanto, é necessária outra explicação, mas como você pode dizer isso sem analisar a notícia em si. Afinal, se essa notícia Tinha sido 8220we8217ll provavelmente falido em seis meses8221, então os índices de colocação provavelmente teriam sido ainda mais significativos, e o modelo de Poteshman8217s deu ainda mais confirmação da atividade de mercado da opção de insinuação 82201, mas isso teria feito a idéia de presciência mais provável. Nós não pensamos assim. Obviamente, as notícias da AMR eram menos significativas, mas ainda assim dizemos que você não pode avaliar com precisão o significado desses negócios até que você tome em consideração. Outra complicação aqui vem no fato de que os volumes colocados nessas ações eram normalmente baixos, a partir do que lemos, e isso obviamente facilita a aparência de espinhos. A Comissão do 911 disse: Um único investidor institucional com sede nos EUA sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95 por cento da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da americana em 10 de setembro. Da negociação aparentemente suspeita na América em 10 de setembro foi atribuída a um boletim informativo específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax para seus assinantes no domingo 9 de setembro, o que recomendou essas negociações. O 6 de setembro, as posições UAL apareceriam automaticamente significativas, então, mesmo que apenas um investidor estivesse supostamente atrás delas. Mas isso realmente significa que você pode indicar matematicamente que é difícil que o investidor tenha conhecimento prévio do 911, sem considerar as outras condições do mercado e as informações disponíveis no momento. E isso é uma história semelhante com os negócios da AMR. Os boletins informativos e os comentadores de ofertas fornecem espias na negociação todos os dias, pelo menos aqui no Reino Unido. Houve más notícias na sexta-feira, que podem justificar a publicação do boletim sugerindo que as pecas sejam compradas (e se essa notícia tivesse vazado ou tenha sido suspeitada antes do lançamento, então você também pode ter uma explicação para compras anteriores). O professor Poteshman parece dizer que os comerciantes eram mais pessimistas quanto ao futuro da AMR do que deveriam ter sido, que reagiram demais para as notícias e compraram mais pecas do que esperava, mas talvez suas estatísticas se baseassem principalmente em negócios Decisões individuais (uma instituição ou particular decide comprar algumas partidas). Os boletins de notícias são sempre assim. Muitos são comprados por pessoas que fazem pouca pesquisa, e simplesmente seguem as recomendações fornecidas. Portanto, se o autor da newsletter disser que 8220buy coloca8221, então, o que muitos deles fará, e quanto maior a circulação do boletim, maior será o pico resultante de 8220 negócios normais8221. De qualquer forma, Screw Loose Change aumentou uma ou duas questões semelhantes que você pode querer considerar. E por favor don8217t termine aqui: vá ler o documento Poteshman8217s. Apenas para avaliar isso por você mesmo. Se você não é ótimo em estatísticas, alguns deles tornarão seus olhos espreitadíssimos, garantidos, mas também há comentários interessantes que são acessíveis a todos, então, em geral, isso vale a pena ler. Insider Trading Pre-911 Put Options on Companies Hurt by O ataque indica o conhecimento prévio As transações financeiras nos dias antes do ataque sugerem que certos indivíduos usaram conhecimento prévio do ataque para obter grandes lucros. 1 A evidência de insider trading inclui: grandes surtos nas compras de opções de venda em ações das duas companhias aéreas usadas no ataque - United Airlines e American Airlines Surges em compras de opções de venda em ações de empresas de resseguro que esperam pagar bilhões para cobrir Perdas do ataque - Munich Re e o Grupo AXA Surge em compras de opções de venda de ações de empresas de serviços financeiros prejudicadas pelo ataque - Merrill Lynch amp Co. e Morgan Stanley e Bank of America Grande aumento nas compras de opções de compra de Estoque de um fabricante de armas esperado para ganhar com o ataque - Raytheon Aumentos na compra de notas do Tesouro dos EUA a 5 anos Em cada caso, as compras anômalas traduzidas em grandes lucros assim que o mercado de ações abriu uma semana após o ataque: colocar As opções foram usadas em ações que seriam prejudicadas pelo ataque, e as opções de chamadas foram usadas em ações que se beneficiariam. As opções de colocação e compra são contratos que permitem aos seus titulares vender e comprar activos, respectivamente, a preços especificados até uma determinada data. As opções de colocação permitem que seus detentores lucrem com declínios nos valores conservados em estoque porque permitem que ações sejam compradas a preço de mercado e vendidas pelo preço de opção mais alto. A proporção do volume de contratos de opção de venda para contratos de opção de chamada é chamada de proporção putcall. A proporção é geralmente inferior a um, com um valor de cerca de 0,8 considerado normal. 2 American Airlines e United Airlines, e várias companhias de seguros e bancos registraram grandes perdas em valores de ações quando os mercados se abriram em 17 de setembro. Opções de compra - instrumentos financeiros que permitem que os investidores lucrem com o declínio no valor das ações - foram comprados em Os estoques dessas empresas em grande volume na semana anterior ao ataque. United Airlines e American Airlines Duas das empresas mais danificadas pelo ataque foram a American Airlines (AMR), a operadora do Flight 11 e Flight 77. e a United Airlines (UAL), a operadora do Flight 175 e do Flight 93. Segundo a CBS News . Na semana anterior ao ataque, a proporção de putcall para a American Airlines era quatro. 3 O índice de putcall para a United Airlines foi 25 vezes superior ao normal em 6 de setembro. 4 Este gráfico mostra um aumento dramático nas compras pré-atacadas de opções de venda nas companhias aéreas usadas no ataque. (Fonte: opções de limpeza) As espias nas opções de venda ocorreram em dias sem intercorrências para as companhias aéreas e seus preços das ações. Nos dias 8 e 7 de setembro, quando não havia movimento significativo de notícias ou ações sobre a United, a bolsa de Chicago lidou com 4.744 opções de venda de ações da UAL, em comparação com apenas 396 opções de compra - essencialmente aposta que o preço aumentará. Em 10 de setembro, um dia sem intercorrências para o americano, o volume foi de 748 chamadas e 4.516 colocações, com base em um cheque de registros de negociação de opções. 5 The Bloomberg News informou que colocar opções nas companhias aéreas atingiu o máximo fenomenal de 285 vezes a média. Ao longo de três dias antes que os terroristas aplainassem o World Trade Center e danificassem o Pentágono, havia mais de 25 vezes a negociação média diária anterior em uma opção de Morgan Stanley que ganha dinheiro quando as ações caíram abaixo de 45. Negociação em opções similares de venda AMR e UAL, Que ganham dinheiro quando suas ações caíram abaixo de 30, aumentaram até 285 vezes a negociação média até então. 6 Quando o mercado reabriu após o ataque, as ações da United Airlines caíram 42 por cento de 30,82 para 17,50 por ação, e as ações da American Airlines caíram 39%, de 29,70 para 18,00 por ação. 7 Empresas de resseguro Várias empresas do setor de resseguro deveriam sofrer grandes perdas com o ataque: Munich Re da Alemanha e Swiss Re da Suíça - os dois maiores resseguradores mundiais e o Grupo AXA da França. Em setembro de 2001, o San Francisco Chronicle estimou o passivo de 1,5 bilhão para a Munich Re e 0,55 bilhões para o grupo AXA e a Telegraph. co. uk estimou o passivo de 1,2 bilhão para a Munich Re e de 0,83 bilhões para o Swiss Re. 8 9 A negociação de ações da Munich Re foi quase o dobro do seu nível normal em 6 de setembro e 7, e a negociação de ações da Swiss Re foi mais do dobro do seu nível normal em 7 de setembro. 10 Empresas de Serviços Financeiros Merrill Lynch e Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. e Merrill Lynch amp Co. foram ambos sediados em Lower Manhattan no momento do ataque. Morgan Stanley ocupou 22 andares da Torre Norte e Merrill Lynch tinha sede perto das Torres Gêmeas. Morgan Stanley, que viu uma média de 27 opções de venda de ações compradas por dia antes de 6 de setembro, viu 2,157 opções de compra compradas nos três dias de negociação antes do ataque. A Merrill Lynch, que viu uma média de 252 opções de venda de ações compradas por dia antes de 5 de setembro, viu 12.215 opções de compra compradas nos quatro dias de negociação antes do ataque. O estoque da Morgan Stanleys caiu 13 e o estoque da Merrill Lynchs caiu 11,5 quando o mercado reabriu. 11 O Bank of America mostrou um aumento de cinco vezes na negociação de opção de venda na quinta e sexta-feira antes do ataque. Uma opção do Bank of America que se beneficiaria se o estoque de bancos dos EUA no 3 abaixo de 60 por ação tiveram mais de 5.900 contratos negociados na quinta e sexta-feira antes dos ataques de 11 de setembro, quase cinco vezes a negociação média anterior, de acordo com Bloomberg dados. As ações dos bancos caíram 11,5 por cento para 51 na primeira semana após a negociação ter retomado em 17 de setembro. 12 Enquanto a maioria das empresas veria suas avaliações de ações diminuir na sequência do ataque, aqueles no negócio de abastecimento militar veriam aumentos dramáticos, Refletindo os novos negócios que estavam preparados para receber. Raytheon, criador dos mísseis Patriot e Tomahawk, viu suas ações subir imediatamente após o ataque. As compras de opções de compra em estoque da Raytheon aumentaram seis vezes no dia anterior ao ataque. Uma opção de Raytheon que ganha dinheiro se as ações forem superiores a 25 cada uma tiveram 232 contratos de opções negociados no dia anterior aos ataques, quase seis vezes o número total de negócios que ocorreram antes desse dia. Um contrato representa opções em 100 ações. As ações da Raytheon subiram quase 37 por cento para 34.04 durante a primeira semana de pós-ataque de negociação nos EUA. 13 Raytheon foi multado em milhões de dólares, inflacionando os custos do equipamento que vende os militares dos EUA. Raytheon tem uma subsidiária secreta, a E-Systems, cujos clientes incluíram a CIA e a NSA. 14 notas do Tesouro dos EUA As notas do Tesouro dos EUA a cinco anos foram compradas em volumes anormalmente altos antes do ataque, e seus compradores foram recompensados ​​com aumentos acentuados em seu valor após o ataque. O Wall Street Journal informou no dia 2 de outubro que a investigação em curso pela SEC em negociações de ações suspeitas havia sido acompanhada por uma sondagem do Serviço Secreto em um volume excepcionalmente alto de compras a cinco anos do Tesouro dos EUA antes dos ataques. As transações com notas do Tesouro incluíram um único comércio de 5 bilhões. Como o Diário explicou: Notas quinquenais do Tesouro estão entre os melhores investimentos em caso de crise mundial, especialmente aquela que atinge os EUA. As notas são valorizadas por sua segurança e seu apoio pelo governo dos EUA, e geralmente se reúnem quando os investidores fogem de investimentos mais arriscados, como ações. O valor dessas notas, apontou o jornal, aumentou consideravelmente desde os acontecimentos de 11 de setembro. 15 A investigação da SEC Pouco depois do ataque, a SEC distribuiu uma lista de ações para empresas de valores mobiliários em todo o mundo buscando informações. 16 Um artigo amplamente divulgado afirma que os estoques marcados pela SEC incluíam as das seguintes corporações: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, US Airways airlines, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp AIG, American Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp, Bank of New York Corp, Bank One Corp, Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh amp. McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, o Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance , Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. e Bear Stearns. Um artigo de 19 de outubro no San Francisco Chronicle informou que a SEC, depois de um período de silêncio, assumiu a ação sem precedentes de substituir centenas de funcionários privados em sua investigação: o sistema proposto, que entraria em vigor imediatamente, deputará efetivamente centenas, Senão milhares, de atores-chave do setor privado. . Em um comunicado de duas páginas emitido para todas as entidades relacionadas com valores mobiliários em todo o país, a SEC solicitou às empresas que designassem pessoal sênior que apreciasse a natureza sensível do caso e pudesse ser confiado para exercer discrição apropriada como pessoas apontadoras que ligam os investigadores do governo e a indústria. 17 Michael Ruppert, ex-oficial do LAPD, explica as conseqüências dessa ação: o que acontece quando você substitui alguém em uma investigação de segurança nacional ou criminal é que você torna ilegal que eles divulguem publicamente o que eles sabem. Jogada inteligente. Com efeito, eles se tornam agentes do governo e são controlados por regulamentos governamentais em vez de sua própria consciência. Na verdade, eles podem ser jogados na prisão sem uma audiência se eles falam publicamente. Eu vi isso implicar uma ameaça uma e outra vez com investigações federais, agentes de inteligência e até mesmo membros do Congresso dos Estados Unidos, que estão tão firmemente presos por sigilo e acordos que nem sequer conseguem divulgar atividades criminosas dentro do governo por medo de encarceramento. 18 Interpretando e Reinterpretando os Dados Uma análise dos relatórios de imprensa sobre o assunto de insider trading aparente relacionado ao ataque mostra uma tendência, com relatórios iniciais destacando as anomalias e relatórios posteriores desculpando-os. Em seu livro Crossing the Rubicon, Michael C. Ruppert ilustra este ponto, primeiro extraindo uma série de relatórios publicados logo após o ataque: Um salto na UAL (United Airlines) coloca opções 90 vezes (não 90%) acima do normal entre 6 de setembro e setembro 10 e 285 vezes maior do que a média na quinta-feira antes do ataque. - CBS News, 26 de setembro Um salto na American Airlines coloca opções 60 vezes (não 60%) acima do normal no dia anterior aos ataques. - CBS News, 26 de setembro. Nenhuma comercialização similar ocorreu em outras companhias aéreas - Bloomberg Business Report, o Instituto de Contra-Terrorismo (TIC), Herzliyya, Israel, citando dados do CBOE 3 Morgan Stanley viu, entre 7 de setembro e 10 de setembro, uma Aumento de 27 vezes (não 27%) na compra de opções de venda em suas ações. 4 Merrill-Lynch viu um salto de mais de 12 vezes o nível normal de opções de colocação nos quatro dias de negociação antes dos ataques. 5 Excertos ENDNOTES 3. Mecânica do Possível Esquadrão de Negociação de Insider Bin Laden, Instituto Internacional de Políticas de Herzlyya para o Terrorismo (TIC), 22 de setembro de 2001. Michael C. Ruppert, O Caso para a Administração Bush Avançado Conhecimento dos Ataques 9-11, do Wilderness 22 de abril de 2002. Publicado no Centro de Pesquisa e Globalização ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. TIC, op. Cit, citando dados do Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terroristas treinados no CBPE. Chicago Sun-Times. 20 de setembro de 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Probe de troca de opções de link para ataques confirmados,. Chicago Sun-Times. 21 de setembro de 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert então ilustra uma aparente tentativa de enterrar a história, explicando isso como nada incomum. Um artigo de 30 de setembro do New York Times afirma que explicações benignas estão aparecendo na investigação da SEC. 20 O artigo culpa a atividade nas opções de venda, que não quantifica, no pessimismo do mercado, mas não explica por que o preço das ações nas companhias aéreas não reflete o mesmo pessimismo do mercado. O fato de 2,5 milhões de opções de venda permanecerem não reclamadas não é explicado pelo pessimismo do mercado e é prova de que os compradores da opção de venda eram parte de uma conspiração criminal. 21 1. Negociação de insider aparentemente com base no conhecimento prévio dos ataques de 911, London Times. 91801 em cache 2. PutCall Ratio, StreetAuthority, 3. Lucrando de desastre. CBSNews. 91901 em cache 4. Preços, Probabilidades e Previsões, ORMS Hoje, em cache 5. O intercâmbio examina o salto ímpar, Associated Press. 91801 em cache 6. A SEC solicita a Goldman, Lehman dados, Bloomberg News. 92001 em cache 7. Black Tuesday: The Worlds Maior Insider Trading Scam. Ict. org. il. 19 de setembro de 2001 em cache 8. Os lucros suspeitos ficam sem cobrança Os investidores da linha aérea parecem estar mentindo baixo, San Francisco Chronicle. 92901 em cache 9. Lucros de doom, telegraph. co. uk. 92301 em cache 10. Lucros da destruição. 92301 11. Terça-feira negra. 91901 12. Bank of America entre 38 ações na sonda de ataque da SEC, Bloomberg News. 10301 em cache 13. Bank of America. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Pontos comerciais suspeitos para avançar o conhecimento dos grandes investidores de ataques de 11 de setembro, wsws. org. 10501 em cache 16. Bank of America. 10301 17. A SEC quer o sistema de compartilhamento de dados A rede de corretoras ajudaria a rastrear negócios por terroristas, San Francisco Chronicle. 91901 em cache 18. Cruzando o Rubicon ,. Página 243 19. Cruzando o Rubicon ,. Página 238-239,634 20. Se o conhecimento avançado dos ataques dos EUA foi usado com lucro, o New York Times. 93001 em cache 21. Lucros suspeitos. Página 92901 modificado pela última vez: 2007-08-21